آربیتراژ در فارکس: راهی برای کسب سود در کوتاه مدت

معاملات فارکس تماماً تلاش برای کسب سود با پیش‌بینی جهت قیمت یک جفت ارز است؛ اما چه می‌شود اگر بتوانید بدون نیاز به انجام این کار از بازار فارکس سود ببرید؟ چند استراتژی معاملاتی خنثی از نظر بازار وجود دارد که می‌تواند سودآور باشد و معاملات آربیتراژ در فارکس یکی از آن‌‌ها است. آربیتراژ یکی از استراتژی‌های بسیار پرسود است که معامله‌گران حرفه‌ای از آن سودهای خوبی به‌دست می‌آورند. البته این کار به سرعت و مهارت بالایی نیاز دارد. در این مقاله به بررسی مفهوم استراتژی آربیتراژ در فارکس می‌پردازیم، انواع آن را معرفی می‌کنیم و مزایا و چالش‌های آن را بررسی خواهیم کرد. با ما همراه باشید.

آربیتراژ در فارکس چیست؟

آربیتراژ در فارکس یک استراتژی معاملاتی است که از تفاوت هم‌زمان قیمت یک جفت ارز در بازارهای مختلف جهانی سود می‌برد. این استراتژی شامل خرید یک جفت ارز در بازاری که قیمت آن پایین‌تر است و هم‌زمان فروش همان جفت ارز در بازاری دیگر با قیمت بالاتر است. به‌این‌ترتیب معامله‌گر از اختلاف قیمت در بازارهای مختلف سود کسب می‌کند.در واقع، استراتژی آربیتراژ از تفاوت قیمت و ناکارآمدی‌های موجود در بازار ارز بهره می‌برد.

در استراتژی آربیتراژ در فارکس، یک معامله‌گر با بازکردن موقعیت‌های مختلف (برای یک جفت ارز واحد) با بروکرهای مختلف که قیمت‌های متفاوتی را ارائه می‌دهند، سود کسب می‌کند. معامله‌گران چنین موقعیت‌هایی را با این انتظار باز می‌کنند که در نهایت قیمت جفت ارز در میان هر دو بروکر به هم نزدیک شود و پیش‌از آن، آن‌ها بتوانند از این واگرایی قیمت سود کسب کنند.

بنابراین، اگر یک بروکر قیمت ۱.۲ را برای USD/EUR و بروکر دیگری قیمت ۱.۳ را برای USD/EUR ارائه دهد، معامله‌گر یک موقعیت خرید با بروکر شماره ۱ و یک موقعیت فروش با بروکر شماره ۲ باز می‌کند تا سودی معادل ۰.۱ دلار کسب کند. زمانی که موقعیت‌های بزرگی به‌شکل مشابه باز می‌شوند، سودها هم افزایش می‌یابد.

البته آربیتراژ در فارکس نیازمند سرعت و دقت بالایی است؛ زیرا این فرصت‌های قیمتی معمولاً برای مدت کوتاهی پدیدار می‌شوند. معامله‌گران حرفه‌ای با استفاده از نرم‌افزارهای پیشرفته و دسترسی سریع به بازارها، این فرصت‌ها را شناسایی و از آن‌ها سود می‌برند. استراتژی آربیتراژ در فارکس یکی از کم‌ریسک‌ترین استراتژی‌های معاملاتی محسوب می‌شود؛ زیرا ریسک نوسان قیمت را به حداقل می‌رساند.

آربیتراژ در فارکس چگونه کار می‌کند؟

بازار فارکس بسیار غیرمتمرکز است؛ اما تفاوت‌هایی در نحوۀ نرخ‌گذاری جفت ارزها در مکان‌های مختلف معاملاتی وجود دارد. اگر شما در یک کشور خاص معامله می‌کنید، تمام کارگزاران فارکس به شما یک قیمت واحد ارائه خواهند داد؛ بنابراین برای استفاده از استراتژی معاملاتی آربیتراژ، شما نیاز دارید که موقعیت‌های فارکس را در دو کشور کاملاً متفاوت که پلتفرم معاملاتی فارکس دارند، باز کنید. معامله‌گر آربیتراژ تفاوت قیمت را در دو مکان مشاهده می‌کند و موقعیت‌های خرید را در پایین‌ترین قیمت از دو قیمت و موقعیت‌های فروش را در بالاترین قیمت از دو قیمت باز می‌کند تا از تفاوت قیمت سود کسب کند.

به‌عنوان مثال، فرض کنید شما یک معامله‌گر بریتانیایی هستید که در لندن جفت ارز EUR/JPY را معامله می‌کنید. در اینجا، این جفت ارز توسط یک بانک مستقر در لندن با نرخ ۱۲۰.۲ نرخ‌گذاری شده است؛ اما همین جفت ارز توسط یک بانک مستقر در توکیو ژاپن با نرخ ۱۲۰.۴ نرخ‌گذاری شده است. 

بنابراین، اگر شما به هر دو نرخ و بازارهای فارکس در لندن و توکیو دسترسی داشته باشید، شما این جفت ارز را در لندن خریداری و در بازار فارکس توکیو با قیمت توکیو می‌فروشید. این کار به شما سودی معادل ۰.۲ دلار به‌ازای هر واحد خواهد داد. زمانی که هر دو قیمت به ۱۲۰.۵ همگرا شوند، شما هر دو موقعیت را می‌بندید و از معامله خارج می‌شوید. با انجام این کار، شما در توکیو ۰.۱ واحد ضرر خواهید کرد؛ اما در لندن ۰.۳ واحد سود کسب می‌کنید که در مجموع سودی معادل ۰.۲ واحد به‌ازای هر واحد EUR/JPY را کسب خواهید کرد.

انواع استراتژی آربیتراژ در فارکس

انواع استراتژی‌های معاملاتی آربیتراژ در فارکس شامل موارد زیر هستند:

آربیتراژ مثلثی (Triangular Arbitrage)

استراتژی آربیتراژ مثلثی به معامله تفاوت قیمت بین سه جفت ارز خارجی مختلف اشاره دارد. این استراتژی براساس این اصل اساسی کار می‌کند که زمانی که دو ارز در برابر یک ارز سوم معامله می‌شوند و نرخ تبادل آن‌ها همگام یا یکسان نیست، منجر به سود می‌شود. در واقع، آربیتراژ مثلثی شامل یک معامله‌گر ارزی است که سه جفت ارز را در سه بانک مختلف با امید کسب سود از طریق تفاوت در قیمت‌های ارائه‌شده، مبادله می‌کند.

این استراتژی درصورتی‌که همه ارزها در یک بانک مبادله شوند، کار نخواهد کرد؛ زیرا یک بانک باید سیستم قیمت‌گذاری کارآمدی داشته باشد تا از هرگونه فرصت آربیتراژی جلوگیری کند.

به‌عنوان مثال، سه جفت ارز پرمعامله در بازار یورو/دلار، یورو/پوند و پوند/دلار را درنظر بگیرید. نرخ تبادل یورو/دلار در بانک الف درحال‌حاضر ۱.۱۵۰۰، برای یورو/پوند در بانک ب، ۱.۲۰۰۰ و برای پوند/دلار در بانک ج، نرخ تبادل ۱.۲۵۰۰ است.

تصویر زیر فرایندی را که یک معامله‌گر برای انجام یک معامله آربیتراژ مثلثی ارزی طی می‌کند، نشان می‌دهد.

در این سناریو، یک معامله‌گر می‌تواند موارد زیر را انجام دهد:

• ۱ میلیون دلار را در بانک الف برای دریافت ۱،۱۵۰،۰۰۰ یورو (۱ میلیون دلار ضربدر نرخ تبادل ۱.۱۵۰۰) مبادله کند.
• ۱،۱۵۰،۰۰۰ یورو را در بانک ب برای دریافت ۹۵۸،۳۳۳ پوند (۱،۱۵۰،۰۰۰ تقسیم بر نرخ تبادل ۱.۲۰۰۰ یورو/دلار) مبادله کند.
• ۹۵۸،۳۳۳ پوند را در بانک ج برای دریافت ۱،۱۹۷،۹۱۶ دلار (۹۵۸،۳۳۳ ضربدر نرخ تبادل ۱.۲۵۰۰ دلار/پوند) مبادله کند.
• این کار باعث می‌شود معامله‌گر با سود ۱۹۷،۹۱۶ دلار (۱،۱۹۷،۹۱۶ دلار منهای ۱ میلیون دلار اولیه) باقی بماند.

مثال بالا یک نمونه اغراق‌شده است که برای نشان‌دادن فرایندی که معامله‌گران با استفاده از استراتژی آربیتراژ مثلثی از تفاوت نرخ‌های تبادل ارز بهره می‌برند، طراحی شده است. این مثال هزینه‌های تراکنش احتمالی ناشی از انتقال سه باره ارزها در یک استراتژی آربیتراژ مثلثی را درنظر نمی‌گیرد.

آربیتراژ آماری (Statistical Arbitrage)

این استراتژی با هدف سودبردن از همگرایی قیمت‌های جفت ارزها انجام می‌شود. در این استراتژی، معامله‌گر جفت ارزهای عملکرد بهتر را به‌عنوان یک پرتفوی و جفت ارزهای عملکرد ضعیف‌تر را به‌عنوان پرتفوی دوم ترکیب می‌کند. سپس موقعیت کوتاه برای جفت ارزهای عملکرد بهتر و موقعیت بلند برای جفت ارزهای عملکرد ضعیف‌تر ایجاد می‌کند.

این کار با فرض اینکه ارزش پرتفوی اول (عملکرد بهتر) نسبت به پرتفوی دوم (عملکرد ضعیف‌تر) همبستگی بالایی دارد، انجام می‌شود. با گذشت زمان، قیمت هر دو سبد به‌سمت میانگین همگرا می‌شود و به معامله‌گر در کسب سود کمک می‌کند.

آربیتراژ نقدی و آتی (Spot Future Arbitrage)

استراتژی معاملاتی آربیتراژ نقدی-آتی به‌معنای ایجاد موقعیت‌های هم‌زمان در یک جفت ارز هم در بازار نقدی و هم در بازار آتی است. این کار با انتظار کسب سود از هر دو بازار انجام می‌شود.

به‌عنوان مثال، اگر USD/EUR در بازار نقدی ۱.۲ و در بازار آتی ۱.۴ باشد، شما ارز را در بازار نقدی خریداری و در بازار آتی می‌فروشید تا از تفاوت قیمت جفت ارز سود کنید. ازآنجاکه قیمت‌ها در بازار آتی پس‌از مدتی منقضی می‌شوند، این تفاوت قیمت ریسک‌آزاد می‌شود.

آربیتراژ دو ارزی (Two-currency arbitrage)

این استراتژی شامل استفاده از اختلاف نرخ دو جفت ارز به‌جای تفاوت قیمت بین دو ارز در یک جفت ارز است. در اکثر موارد، آربیتراژ ارزی شامل معامله همان دو ارز با دو بروکر مختلف است تا از هرگونه اختلاف قیمت بهره برده شود.

به‌عنوان مثال، فرض کنید دو بانک مختلف (بانک الف و بانک ب) نرخ‌های متفاوتی را برای جفت ارز یورو/دلار آمریکا تعیین کرده‌اند:

• بانک الف یورو را به نرخ ۱.۶۱۰۰ دلار می‌خرد و به نرخ ۱.۶۲۰۰ دلار می‌فروشد.
• بانک ب یورو را به نرخ ۱.۶۳۰۰ دلار می‌خرد و به نرخ ۱.۶۴۰۰ دلار می‌فروشد.

در این مثال، یک معامله‌گر می‌تواند یورو را از بانک الف که به نرخ ۱.۶۲۰۰ دلار می‌فروشد، خریداری کند و سپس بلافاصله آن یوروها را به بانک ب که به نرخ ۱.۶۳۰۰ دلار می‌خرد، بفروشد. اگر معامله‌گر این کار را با سرمایه اولیه ۱۰۰ هزار دلار انجام دهد، می‌تواند سود خالص هزار دلار کسب کند.

بااین‌حال، معامله‌گر باید پس‌از مشاهده این اختلاف قیمت سریعاً عمل کند؛ زیرا به‌محض اینکه چند معامله‌گر متوجه آن شوند، نیروهای عرضه و تقاضا باعث می‌شود بانک‌ها قیمت‌های خود را تنظیم کنند و فرصت آربیتراژ از بین می‌رود.

آربیتراژ بهره پوشش‌یافته (Covered interest arbitrage)

آربیتراژ بهره پوشش‌یافته یک استراتژی معاملاتی است که در آن یک معامله‌گر می‌تواند از تفاوت نرخ بهره بین دو ارز بهره ببرد. او این کار را با استفاده از یک قرارداد آتی برای کنترل ریسک انجام می‌دهد.

قرارداد آتی به معامله‌گر این امکان را می‌دهد که نرخ تبادل ارز را در آینده تثبیت کند؛ درحالی‌که هم‌زمان در زمان حال ارز را با قیمت نقدی خریداری می‌کند.

در یک استراتژی آربیتراژ بهره پوشش‌یافته برای جفت ارز یورو/دلار، یک معامله‌گر می‌تواند موارد زیر را انجام دهد:

• با یک مقدار مشخص از دلارهای آمریکا شروع کند.
• متوجه شود که نرخ بهره در منطقه یورو از نرخ بهره در آمریکا مطلوب‌تر است.
• دلارها را با قیمت نقدی به یورو تبدیل کند و در منطقه یورو سرمایه‌گذاری کند. هم‌زمان یک قرارداد آتی با نرخ تبادل ثابت یورو/دلار برای پوشش ریسک نوسانات نرخ ارز در طول دوره سرمایه‌گذاری ترتیب دهد.
• پرداخت‌های سود نرخ بهره یورو را دریافت کند.
• یوروهای خود را با نرخ تبادل تضمین‌شده توسط قرارداد آتی به دلار تبدیل کند.

برای توضیح بیشتر آربیتراژ بهره پوشش‌یافته، یک مثال گام‌به‌گام از نحوه عملکرد آن ارائه می‌شود:

• فرض کنید معامله‌گر با ۳ میلیون دلار شروع کند.
• او شناسایی می‌کند که یورو درحال‌حاضر در مقایسه با نرخ بهره ۳.۴ درصدی دلار، نرخ بهره ۴.۸ درصد دارد.
• ۳ میلیون دلار را با نرخ تبادل ۱.۲۸۹۰ به ۲،۳۲۷،۳۸۵ یورو تبدیل می‌کند.
• برای محافظت در برابر ریسک نرخ ارز، یک قرارداد آتی برای یک سال با نرخ تبادل قفل‌شده ۱.۲۸۴۵ یورو/دلار می‌گیرد.
• ۲،۳۲۷،۳۸۵ یورو را با نرخ بهره ۴.۸ درصد برای یک سال سرمایه‌گذاری می‌کند تا ۱۱۱،۷۱۴ یورو از پرداخت‌های سود دریافت کند که مجموع آن ۲،۴۳۹،۰۹۹ یورو می‌شود.
• این مبلغ را با نرخ تضمین‌شده توسط قرارداد آتی (۱.۲۸۴۵) به ۳،۱۳۳،۰۲۲ دلار تبدیل می‌کند. این مقدار بیشتر از ۳،۱۰۲،۰۰۰ دلاری است که اگر به‌جای آن در دلار آمریکا با نرخ ۳.۴ درصد سرمایه‌گذاری می‌کرد، داشت.

مزایا و معایب آربیتراژ در فارکس

استراتژی آربیتراژ در فارکس دارای مزایا و معایب زیر است:

مزایای آربیتراژ در فارکس

• پتانسیل سودآوری بالا: آربیتراژ به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا از اختلاف قیمت‌های موجود در بازارهای مختلف بهره ببرند و سود کسب کنند.
• ریسک پایین: ازآنجاکه معاملات آربیتراژ معمولاً کوتاه‌مدت هستند و براساس تفاوت قیمت دقیق انجام می‌شوند، ریسک آن‌ها نسبتاً پایین است.
• غیرنظارتی: آربیتراژ یک استراتژی غیرنظارتی است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد بدون نگرانی از روند بازار از فرصت‌های سودآور بهره ببرند.

معایب استراتژی آربیتراژ در فارکس

• فرصت‌های محدود: فرصت‌های آربیتراژ معمولاً کوتاه‌مدت و گذرا هستند؛ زیرا نیروهای عرضه و تقاضا سریعاً قیمت‌ها را تصحیح می‌کنند. آربیتراژ در اساس به تفاوت قیمت متکی است و این تفاوت‌ها تحت تأثیر اقدامات معامله‌گران آربیتراژ قرار می‌گیرد. ابزارهای گران‌قیمت با فروش، قیمت آن‌ها کاهش می‌یابد. ابزارهای ارزان قیمت با خریدها، قیمت آن‌ها افزایش می‌یابد. در نتیجه، تفاوت قیمت بین آن‌ها کاهش می‌یابد. در نهایت، این تفاوت قیمت از بین می‌رود یا آنقدر کوچک می‌شود که آربیتراژ دیگر سودآور نیست. در هر صورت، فرصت آربیتراژ ارزی کاهش می‌یابد.
• رقابت شدید: با وجود تعداد زیادی از معامله‌گران حرفه‌ای که به‌دنبال فرصت‌های آربیتراژ هستند، رقابت برای شناسایی و بهره‌برداری از این فرصت‌ها بسیار شدید است. تعداد زیاد شرکت‌کنندگان در بازار ارز به‌طور کلی یک مزیت بزرگ است؛ اما همچنین به این معنی است که تفاوت‌های قیمتی به‌سرعت کشف و بهره‌برداری می‌شوند.
• نیاز به سرعت و دقت بالا: برای موفقیت در آربیتراژ، معامله‌گران باید بتوانند به‌سرعت فرصت‌ها را شناسایی و با دقت بالایی معامله کنند.
• هزینه‌های معاملاتی: هزینه‌های معاملاتی مانند کارمزد و اسپرد می‌تواند سودآوری آربیتراژ را کاهش دهد.

آربیتراژ می‌تواند یک استراتژی سودآور برای معامله‌گران حرفه‌ای و با تجربه باشد؛ اما نیازمند مهارت، سرعت عمل و دسترسی به داده‌های قیمتی با کیفیت بالا است.

پراپ تریدینگ با FORFX: بهره‌مندی از زیرساخت‌های پیشرفته برای موفقیت در آربیتراژ در فارکس

همان‌طور که گفته شد، فرصت‌های آربیتراژ معمولاً کوتاه‌مدت و گذرا هستند؛ زیرا نیروهای عرضه و تقاضا سریعاً قیمت‌ها را تصحیح می‌کنند. به‌همین‌دلیل برای موفقیت در آربیتراژ معامله‌گران باید بتوانند فرصت‌ها را سریعاً شناسایی کنند و معاملات خود را با دقت بالایی انجام دهند. نیاز به سرعت و دقت بالا، آربیتراژ را به یک استراتژی ایدئال برای پراپ تریدرها تبدیل می‌کند.

پراپ  تریدرهای کسانی هستند که از خدمات شرکت‌های پراپ تریدینگ بهره می‌برند. این شرکت‌ها سرمایه خود را در اختیار معامله‌گران حرفه‌ای قرار می‌دهند تا با استفاده از دانش و مهارت خود در بازارهای مالی معامله کنند و در سود حاصل از معاملات شریک شوند. شرکت‌های پراپ تریدینگ معمولاً از زیرساخت‌های پیشرفته معاملاتی، اجرای سریع سفارشات و دسترسی به داده‌های قیمتی با کیفیت بالا برخوردارند که برای موفقیت در آربیتراژ ضروری است.

FORFX، یک شرکت پراپ تریدینگ معتبر برای ایرانیان است که فرصت بی‌نظیری را برای معامله‌گران ایرانی فراهم می‌کند تا بدون نیاز به سرمایه‌ اولیه وارد دنیای معاملات ارزی شوند. این مجموعه به تریدرها این امکان را می‌دهد تا با اتکا به مهارت‌ها و تخصص خود در این بازار پرنوسان، درآمدهای کلان به‌دست آورند.

با ابتکار منحصربه‌فرد «حساب لایو» در FORFX، روند دریافت سرمایه برای معامله‌گران به میزان قابل‌توجهی ساده‌تر شده است. شما می‌توانید با حساب شخصی خود در چالش پراپ فرم شرکت کنید و در صورت موفقیت، از مزایای یک حساب تأمین‌مالی‌شده بهره‌مند شوید. حتی اگر در این چالش پیروز نشوید، این فرصت را خواهید داشت تا بارها و بارها، بدون پرداخت هزینه‌ و به‌طور کاملاً رایگان، مهارت‌های خود را ارتقا دهید تا به هدف نهایی‌تان دست پیدا کنید.

همکاری با FORFX مزایای فراوانی را برای معامله‌گران به‌ارمغان می‌آورد، از جمله:

• انجام معاملات بدون نیاز به سرمایه شخصی؛
• بهره‌مندی از سودهای کلان با استفاده از اهرم‌های بالا؛
• اختصاص ۸۰ درصد از سود حاصله به تریدرها؛
• دسترسی به طیف گسترده‌ای از ابزارهای معاملاتی شامل بیش‌از هزار نماد؛
• بهره‌گیری از پلتفرم‌های قدرتمند معاملاتی نظیر متاتریدر ۴ و ۵؛
• اطمینان از امنیت سرمایه با همکاری با بروکر معتبر و تحت نظارت YOPOFINANCE؛
• پشتیبانی ۲۴ ساعته در تمام روزهای هفته.

مشارکت با FORFX، راه‌حلی بی‌نظیر برای ورود به عرصه فارکس و کسب سودهای هنگفت محسوب می‌شود؛ بنابراین، اگر به‌دنبال فرصتی منحصربه‌فرد برای تجربه این بازار پرهیجان هستید، FORFX می‌تواند انتخابی عالی برای شما باشد.

سخن پایانی

آربیتراژ در فارکس یک استراتژی جذاب و سودآور برای معامله‌گران حرفه‌ای و با تجربه است که می‌توانند از فرصت‌های کوتاه‌مدت اختلاف قیمت در بازارهای مختلف بهره ببرند. بااین‌حال، موفقیت در این زمینه نیازمند مهارت‌های ویژه‌ای مانند سرعت عمل، دقت بالا، دسترسی به داده‌های قیمتی باکیفیت و زیرساخت‌های معاملاتی پیشرفته است.

رقابت شدید در میان معامله‌گران آربیتراژ و فرصت‌های محدود و گذرای این استراتژی چالش‌های اصلی پیش روی آن محسوب می‌شوند. علاوه‌براین، هزینه‌های معاملاتی مانند کارمزد و اسپرد هم می‌تواند سودآوری آربیتراژ را کاهش دهد. بااین‌وجود، آربیتراژ می‌تواند یک منبع درآمد پایدار و قابل اتکا برای معامله‌گرانی باشد که از تخصص، انضباط و صبر لازم برخوردار هستند.

منابع: + + +